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Une tendance notable que nous avons identifiée dans les projets financiers chez Toptal est la popularité croissante des directeurs financiers fractionnés. Un directeur financier fractionné est un professionnel de la finance expérimenté (ayant généralement occupé au moins trois postes de directeur financier) qui apporte aux entreprises une expertise approfondie en matière de gestion financière et commerciale, à temps partiel ou sur la base d’un projet.
Le bon moment pour embaucher un DAF à temps partiel dépend du stade de croissance de l’entreprise ou des tâches financières à accomplir. Les avantages découlant d’une embauche au bon moment sont nombreux et durables pour une entreprise.
Comment le rôle du DAF est-il fractionnable ?
Les DAF fractionnés aident à gérer un large éventail de situations liées aux opérations financières d’une entreprise. Le rôle d’un DAF peut être interprété à tort comme celui d’un simple spécialiste des chiffres qui exécute des tâches comptables. Le DAF moderne est bien plus que cela. Un DAF, qu’il travaille à temps plein ou à temps partiel, est un atout multidisciplinaire qui.. :
- construit des processus et des équipes financières
- travaille avec la stratégie de l’équipe de première ligne pour comprendre et évaluer correctement les opportunités de revenus
- supervise les situations de changement telles que les redressements ou les réorganisations de la direction.
Tout comme un DAF à temps plein, un DAF fractionné fournit cette expertise et offre en même temps une excellente flexibilité et des avantages de coûts favorables pour répondre aux besoins des petites entreprises.
Les responsabilités d’un DAF moderne sont variées et complexes ; ainsi, les exigences du rôle de chaque entreprise varient en fonction de sa situation. Pour certaines entreprises, l’embauche d’un DAF à temps plein est au-delà de leurs besoins et de leurs capacités financières, malgré les nombreux avantages apparents tirés du leadership et des connaissances stratégiques d’une personne embauchée.
C’est alors qu’intervient le DAF à temps partiel. Pour les entreprises qui ne sont pas assez matures pour justifier un poste de DAF à temps plein, elles peuvent faire appel à une expertise spécifique pour les aider sur des projets variés couvrant le spectre financier et stratégique. Lorsque différents éléments du rôle de DAF sont nécessaires sur une base intermittente, il est temps de faire appel à un talent fractionné.
Quels types de projets un DAF en sous-traitance peut-il aider à résoudre ?
Les projets auxquels un directeur financier fractionné peut contribuer sont multidisciplinaires et répartis entre des tâches financières et non financières. Le rôle du DAF est complexe et peut être décomposé en points douloureux et en zones d’influence spécifiques.
Entreprises à la recherche de financement
Le manque de liquidités est l’une des principales raisons de l’échec des start-ups. En plus d’avoir une bonne maîtrise des finances de l’entreprise et de la gestion des flux de trésorerie, une entreprise en croissance aura besoin d’injections de capitaux pour se développer ou pour maintenir ses opérations en cas de ralentissement.
Les directeurs financiers fractionnés peuvent aider à la collecte de fonds (généralement à partir de la série B) ou à l’endettement (par exemple, en négociant les conditions d’un prêt bancaire). Grâce à leur combinaison d’acuité financière et de perspicacité stratégique, ils peuvent analyser de manière experte les chiffres négociés et aider à planifier l’avenir de l’entreprise grâce à l’investissement.
Prise de décision complexe en matière d’allocation budgétaire
Les entreprises à forte croissance se retrouvent souvent dans la situation où elles doivent décider de la meilleure façon de dépenser leur argent. Lorsqu’il s’agit d’évaluer s’il faut procéder à une acquisition ou changer de canal de distribution en passant du commerce de détail au numérique, une entreprise qui n’a pas encore de DAF à plein temps peut faire appel à un DAF fractionné pour évaluer le projet et soutenir les décisions lors de sprints intensifs et sensibles au temps.
Optimisation des processus internes
Les processus internes sont le lien cohésif entre la stratégie, les opérations et la performance. Un DAF est particulièrement bien placé pour comprendre le coût et la contribution de chaque étape et pour guider leur optimisation. Les responsabilités du DAF comprennent l’évaluation de tous les processus et la compréhension claire de leur contribution financière à la rentabilité et au flux de trésorerie.
Cet exercice permet à la direction de se tenir au courant des performances réelles de l’entreprise et du rendement pour les actionnaires. Les DAF fractionnés peuvent également mettre en place des processus de meilleures pratiques pour documenter ces examens afin d’assurer une continuité permanente et une efficacité temporelle.
Périodes de restructuration
La restructuration d’une entreprise exige une connaissance approfondie des processus (voir ci-dessus), une capacité à évaluer comment optimiser la structure du capital, et une compréhension de l’optimisation des coûts et des flux de trésorerie. Pendant une restructuration, les DAF doivent se détacher des normes établies de l’entreprise et aider à réorganiser les activités et les finances en fonction de la nouvelle vision.
Combler un vide de leadership
Il est courant, lors des processus de rachat par endettement (LBO), de modifier la structure de gestion des entreprises. Un directeur financier peut alors démissionner, ou les investisseurs peuvent vouloir faire table rase du passé et nommer la figure de proue de leur choix.
De tels événements peuvent entraîner une période d’incertitude entre deux nominations. Il peut être nécessaire d’avoir une figure intérimaire pour maintenir l’entreprise en équilibre et commencer à mettre en œuvre de nouvelles stratégies. Le processus d’embauche pour un poste critique comme celui de directeur financier peut prendre jusqu’à un an.
L’intégration d’un directeur financier expérimenté dans ce rôle peut se faire relativement rapidement et offre une flexibilité et une optionalité inestimables pour les propriétaires d’entreprise.
Des changements réglementaires se préparent
Les réglementations supplémentaires, telles que les obligations de déclaration, de conformité et de divulgation, exigent des compétences spécifiques et professionnelles. Les ramifications d’une sous-déclaration ou d’une mauvaise interprétation des règles peuvent être désastreuses sur le plan financier et de la réputation, il est donc toujours préférable de se sur-préparer.
Un directeur financier fractionné peut décharger le PDG et la direction de ces exigences tout en assurant aux parties prenantes externes que la tâche est gérée de manière appropriée. Étant donné que les DAF en détachement sont susceptibles d’avoir travaillé dans différents secteurs, l’étendue de leur expertise et leur connaissance des diverses exigences réglementaires offrent également des possibilités de transfert de connaissances au sein des équipes en place.
Le conseil d’administration a besoin de soutien
Les membres du conseil d’administration, en particulier dans les entreprises financées par le capital-risque ou le capital-investissement, ont beaucoup d’influence sur les décisions et les orientations futures. Il peut être bénéfique de faire appel à un directeur financier fractionné pour participer aux réunions du conseil et apporter une expérience nouvelle. Une telle interaction peut être un processus à double sens, en permettant aux administrateurs de mieux comprendre la situation et en communiquant ensuite les points saillants à la hiérarchie de l’entreprise.
Pour les grandes entreprises dont la structure du conseil est plus complexe, les membres indépendants du conseil doivent être exempts de conflits d’intérêts. Il peut arriver qu’une action de l’entreprise fasse courir à un membre le risque d’un conflit d’intérêts personnel. Dans ce cas, un directeur financier fractionné peut être parachuté en tant que membre intérimaire du conseil d’administration pour superviser l’événement, en dehors de tout conflit.
Quand une entreprise a-t-elle besoin d’un CFO fractionné ?
Les besoins financiers d’une entreprise varient en fonction de sa taille et de son stade de croissance. Il existe quatre rôles financiers fondamentaux requis au cours du cycle de vie d’une entreprise. Ces étapes correspondent aux compétences requises des talents et vont d’un comptable initial au rôle traditionnel de directeur financier.
Les DAF fractionnés sont les plus importants au troisième stade de croissance, qui correspond généralement au moment où les entreprises sont bien engagées dans la voie du changement d’échelle. Si cette étape est généralement le point d’entrée le plus optimal, comme en témoignent les avantages des DAF fractionnés, leur adaptabilité peut également s’avérer avantageuse pour les entreprises à d’autres stades de croissance.
Il est essentiel de tenir compte des possibilités de transfert de connaissances offertes par un professionnel expérimenté pour développer les compétences et la culture au sein d’une fonction financière.
Étapes 1 et 2 : comptables et contrôleurs de gestion
Lorsqu’une fonction financière est purement axée sur la comptabilité (assurée par un comptable) et la planification financière (assurée par un contrôleur), un directeur financier n’est, dans la plupart des cas, pas nécessaire. Toutefois, les entreprises de ce niveau peuvent envisager de faire appel à un DAF fractionné sur une base intérimaire en cas de rachat ou de restructuration.
Étape 3 : Directeur financier fractionné
Les entreprises doivent envisager d’engager un DAF, qu’il soit fractionné ou à plein temps, lorsque la taille et la complexité des revenus commencent à surcharger l’équipe financière existante. Cela se produit généralement lors du tour de financement de la série B.
Un événement important de financement externe peut signaler le moment où une entreprise a besoin d’un professionnel de la finance pour superviser l’équipe et fournir des conseils plus prospectifs à l’éventail croissant de parties prenantes. Un directeur financier fractionné sera efficace à ce stade en identifiant immédiatement les principaux points sensibles, en sachant comment les résoudre en utilisant le personnel en place et en ayant l’initiative de prévoir les événements futurs.
Souvent, à ce stade, les entreprises ne sont pas suffisamment complexes pour nécessiter un DAF à temps plein ou disposer du budget nécessaire pour en justifier un. Un DAF à temps partiel est une solution plus rentable pour répondre aux besoins au fur et à mesure qu’ils se présentent.
Étape 4 : DAF à temps plein
En général, c’est entre 10 et 50 millions de dollars de revenus que les fonctions financières deviennent plus complexes. Lorsque le chiffre d’affaires augmente à ce stade d’évolution rapide, il est probablement nécessaire d’établir une stabilité à long terme au sein de l’équipe financière. Avec des besoins croissants en matière de relations avec les investisseurs et de marchés de capitaux, l’embauche d’un directeur financier à temps plein devient nécessaire pour assumer cette responsabilité.
Dans les phases ultérieures de financement, les conditions des investisseurs peuvent stipuler qu’un directeur financier doit être embauché à la fin du tour de table.
Ce qu’il faut rechercher dans le profil d’un DAF à temps partiel
La description de poste d’un DAF à temps partiel peut être aussi variée que celle de son équivalent à temps plein. Dans le cas d’un projet intérimaire, l’accent sera mis sur l’expertise dans le domaine concerné. En général, les directeurs financiers en sous-traitance ont :
- A déjà occupé le poste de DAF, peut-être dans trois ou quatre entreprises différentes.
- A travaillé dans différents domaines au sein d’un même secteur d’activité – par exemple, le DAF d’une start-up est généralement un ancien investisseur en capital-risque qui a commencé à collaborer avec l’entreprise en tant que consultant en collecte de fonds avant de la conseiller sur la croissance et les questions financières stratégiques.
- L’expérience d’entreprises de tailles différentes, qu’il s’agisse d’entreprises entrepreneuriales ou de sociétés de premier ordre.
- Des compétences en matière de mentorat et de mise à niveau des équipes pour répondre aux attentes d’une entreprise plus importante.
- Des antécédents en matière de gestion de la responsabilité – siéger à un conseil d’administration est un bon signe d’un profil qui comprend la prise de décision dans une perspective globale et qui agit en tant que fiduciaire.
L’ensemble de ces caractéristiques permet au candidat d’être opérationnel en tant que directeur financier fractionné et de fournir des informations précieuses dès le premier jour.
